【技術指標篇】股市中物極必反的原理:乖離率(Bias)低檔買進型態

(圖片來源:貓奴投資樂園) 本人拍攝,未經允許請勿盜用侵權。

◎ 跌勢不止!道瓊指數單週崩跌近 4,000 點

武漢肺炎疫情蔓延疫情擴散至中國境外,

市場領先反應著全球經濟衰退的擔憂可能性,

導致恐慌情緒引爆道瓊指數單週崩跌 3,583 點,

創 2008 年金融海嘯以來最大單週跌幅,

也創下 1930 年代經濟大恐慌以來最快修正。

美銀美林估計,全球股市本週市值就蒸發了近 8 兆美元(約 181 兆台幣)。

站在普遍投資人肯定最好奇的是

「什麼時候會報復性反彈!?危機入市切入點?」

Efron 用 1 個指標客觀地衡量找出「好買點」

讓我們繼續看下去…

 

✎ 乖離率 ( Bias Rate )

乖離率計算公式如下圖

 

均線在技術分析中指明市場的趨勢方向,

但面對趨勢反轉的時間波 ,均線便略顯無用武之地

此時,需要用到 乖離率 ( Bias Rate ) 指標

因為均線可以代表平均持倉成本,

所以股價一旦暴跌至平均移動線以下時,

股價離均線越遠其乖離率為負值。

一旦負乖離就越大,表示市場上買盤損失越大。

同理,股價大漲至平均移動線以上時,

正乖離率數值就越大,表示市場買盤大多獲利越豐厚,

所以乖離率方便衡量股價與平均線距離的指標,

也就是目前股價偏離平均線的百分比,

股價 > 移動平均線,稱為 正乖離

股價 < 移動平均線,稱為 負乖離

 

乖離率買賣訊號邏輯-即所謂「物極必反」

當負乖離率過大,可以在股價下跌時買進,此時損失的風險較小、

當正乖離率過大,可以在股價上升時脫手賣出。

如果是 5 日乖離率,要用股價來和 5 日均線來比較,

對 Efron 而言,短周期均線乖離缺點就是-買賣信號過於頻繁

相對的站在中長線角度,長週期均線乖離(如:季線 60日、年線 240 日)就能提供有效的買賣交易訊號。

 

Efron 乖離率買賣訊號實戰教學!

綜合以上論點,均線與正負乖離率方便看出股價短期的波動訊號,

當股價觸碰到「正乖離線」不要追高買進,反倒要站在賣方。

未來幾天可能股價可能面臨下跌修正行情,

當股價觸碰到「負乖離線」不要殺低賣出,反倒要站在買方。

未來幾天可能股價可能面臨上漲行情。

 

EFRON 常用的乖離率買賣訊號

◎短線操作參考 13 日乖離率:-6%是買進時機+6%是賣出時機

◎中線操作參考 60 日乖離率:-7%是買進時機+8%是賣出時機

◎長線操作參考 240 日乖離率:-10%是買進時機+10% 是賣出時機

 

※這邊讀者要特別注意技術指標共同的弱點是

「成交量萎縮」或「股價波動小」

一旦股價長期處於盤整或緩漲緩跌的情況下,

乖離率指標無法發揮效果,選股方面建議鎖定成長型股票。

 

 

240 日乖離率常使用在指數類分析

不論是多頭市場的暴漲和空頭市場的暴跌,

都會使乖離率達到極端的數值,

但出現的次數極少,而且持續時間也很短,

因此,可以將其看作一種例外情形,

就如同 2020/02 月發生的道瓊指數單週崩跌近 4,000 點,

市場已跌過頭?或還沒跌夠? 2 種說法或許都對,

端視採取短期或是較長期的觀點。

以古為鏡能知興替,SARS 提供市場路徑最佳指引,

切勿驚慌失措狂拋股票變現,歷時教訓證明,

要精準拿捏行情的頭部和底部,談何容易。

 

Efron 建議讀者在前景不明之際,

資產價格在驚濤駭浪中起伏波動難免

更好的做法是:「以不變應萬變,眼光放遠靜待風平浪靜。」

或是參考年線負乖離率指標,

依照過去經驗,越接近 -10% 便浮現超級買點。

 

 

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