新台幣升貶對股市有什麼影響？外資熱錢、產業獲利與台股連動關係詳解

---

⭐前言：除了看美股，你更要懂「匯率」的資金暗號

台灣屬於淺碟型市場，容易受到外來資金波動影響。

近年來，外資成交比重不斷提高，約佔台股每日成交比重的 40%。

因此，新台幣匯率的升貶與股市有著高度的連動性，是研判資金流向的核心指標。

究竟新台幣升貶背後隱藏著什麼樣的股市訊號？

投資人該如何透過匯率變動預判台股走勢？

 

✅ 核心觀念：匯率變動與產業損益

台灣大多數電子產業以外銷為主，而原物料產業則需仰賴進口。匯率的變動會直接影響這些企業的競爭力與獲利：

• 新台幣升值 (有利進口)：進口成本相對降低，有利於仰賴進口的原物料產業，例如營建、塑化、食品、紡織業等。

• 新台幣貶值 (有利出口)：外銷為主的電子設備、IC 設計產業和航空業則受惠，因為換回的台幣變多，有利於增加匯兌收益。

 

📊 外資影響下的新台幣升貶邏輯

新台幣升貶對台股最直接的影響來自於 「外資熱錢」：

1. 外資匯入 (台幣升值)：資金流入股市，通常有利於台股上漲。

2. 外資匯出 (台幣貶值)：資金流出股市，則可能導致台股下跌。

根據央行規定，外資熱錢匯入後必須在一週內進入股市，賣出股票後的資金若停留在帳上未進出，也會引起央行關注，要求投入股市或匯出。

 

🔍 匯率與股市的關係實例

透過歷史數據，我們可以清楚看到新台幣匯率與台灣加權指數的連動關係：

1. 2016 年初至 2018 年初：外資熱錢湧入，新台幣從 33.3 元一路升值到 29.1 元，加權指數同步從 7,700 點漲至 11,000 點。

2. 2018 到 2019 年中：新台幣從 29.1 元貶值至 31 元，加權指數隨之跌至 9,319 點。

3. 2019 下半年至 2020 年底：新台幣大幅升值至 28.5 元，加權指數同步飆漲至 13,000 點。

 

 

💡 總結：建立穩健的投資策略

面對匯率波動帶來的市場不確定性，投資者應建立穩健的投資策略，

包括分散投資、選擇優質股票和定期檢視投資組合。

掌握匯率變動，能幫助你在技術面之外，多一份預判資金流向的勝率保障。

🔗 更多深度分析建議閱讀

想將投資的底層邏輯補齊，面對匯率波動與市場消息都能做出精準判斷？推薦閱讀：

1. 法說會利多股價卻跌？一文搞懂「預期差」原理

2. 董監設質解析：內部人籌碼動向如何影響股價？

3. 可轉債 (CB) 教學：轉換價與股價的套利密碼

4. 從 BBU 族群看成長股選股：如何掌握 Re-rating 效應？

5. 投資一定要知道的風險：怎麼避免一次重傷？

 

（ IG instagram）、E 大只買成長股｜股票實戰教學

（ LINE公開社群）創造一個互相交流學習的小天地！

​

 

如果你喜歡這篇文章，歡迎分享到 Facebook、LINE 若要轉載務必附上詳細原文出處！