【選股邏輯篇】Q1 季報成長股出列! 這 28 檔 營益率、 EPS 雙成長股,獲利噴發的原因是…

(圖片來源:貓奴投資樂園) Efron 本人拍攝,未經允許請勿盜用侵權。

◎ 最新 EPS 公告完畢  Q1 季報成長股出爐!

上市櫃公司已於 5/15 前公告 Q1 季報數據,

此時 EPS 明顯成長、優於預期的股票,

便很有機會成為法人關注的對象。

其中, 每股盈餘(EPS)就是損益表中看「公司獲利能力」最直接指標,

當每股盈餘已經出現大幅度成長,

此時, Efron 就會進一步檢視財報主流指標,

『毛利率、營益率 和 淨利率』,

這些數字關係到公司是否有能力穩定獲利,

才能幫助我們精選找出潛力黑馬股。

 

※ 延伸閱讀 Pressplay 實戰訂閱文章:4/29 外資券商認養的成長股-大學光3218

 

延續(4/29 文章)Efron 進場策略選出 大學光(3218)

外資持股比率在第 2 季開始激增 +11.3%

(如上圖)大學光(3218)公告第一季財報每股盈餘(EPS) 1.17 元,

視力矯正、雷射手術雙引擎推升 營收、獲利、EPS 都創下歷史新高

從文章分享後股價從 87.1 元漲至 121 元漲幅 +40.5%

這就是基本面突圍的表現,價值可能會遲到,

因籌碼差異股價短期內而無法捉摸,

但隨著公告獲利數字終究會反映未來成長價值,進而影響評價模式。

 

◎ 強勢股成長階段的動能,大多來自於毛利率、營益率因素的改善

毛利率=(營收-銷售成本)/ 營收 × 100%

營業利益率=(毛利-營業費用) / 營收 ×100%

 

毛利率越高,企業競爭力越強,

可展現寡占技術及規模經濟的經營能力,

營益率越高,代表控管營運成本得宜,

顯示經營管理有效率。

當「毛利率、營益率」加入選股條件,

能觀察出公司本業的獲利狀況,

還可以推測出公司未來營運成長動能。

 

營業利益這個數字,

是由營業收入扣除產品成本 與營業費用

(包括管理費用、推銷費用、研究發展費用等) 而得來

舉例:公司為推廣產品讓行銷費用大幅上升,

那麼就會使營益率出現壓力,

如果一間公司 EPS 成長↗,營益率卻明顯衰退↘,

此時,就要注意是否為「業外收益」。

 

◎ 28 檔 Q1 季報成長股清單公開

以 Efron 選股邏輯為以下 6 條件:

1.  20Q1 EPS > 19Q1 EPS:獲利較去年同期成長

2. 20Q1營益率 > 19Q1 營益率:本業經營效率優於去年同期

3. 近 3 月合併營收年增率 > 10%:第 2 季營收成長動能持續

4. 5 日均量 > 1000 張:確保交易流動性充足

5. 籌碼面趨於集中:股價隨著業績成長而進入主升段,股價上漲時更有爆發力

6. 排除技術面季線正乖離過大個股:短線容易獲利了解賣壓

 

※ 清單由營業利益率(%)高至低排序

 

◎ 宣德5457:毛利率、營益率皆創下近 4 季新高

因為 2020 年疫情帶動伺服器、TWS及筆電周邊需求大增,

宅經濟風吹向連接器線產業-嘉澤(3533)

、嘉基(6715)、凡甲(3526)及宣德(5457)等相關線材廠,

其中,在母公司立訊挹注資源之下宣德轉型有成,

公告第一季財報每股純益 0.85 元,年增率 +1114%,

毛利率、營益率皆創下近四季新高,

從連接器垂直整合往下游發展,跨入模組與系統組裝產品,

產品包括:擴充埠(docking station)及適配器(dongle)等轉接設備組裝。

此外,在立訊穿針引線之下跨入聲學機構模組,

成為蘋果 AirPods 及 特斯拉 重要供應鏈成員,宣德與立訊合作逐漸發揮綜效。

 

※ 延伸閱讀 Pressplay 實戰訂閱文章:4/16 Q2 營運持續轉強成長股-宣德5457

 

 

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