主力的買進模式：常見股價飆漲的吸籌手段，掌握 4 大重點幫助你輕鬆跟莊！

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◎ 找出主力買進模式， 4 步驟教你懂得跟著主力買股票

我們都知道在股市裡每一檔股票背後都有主力，

這個主力也許是法人（外資、投信）、公司派或市場派

主力有著資訊上的優勢，領先掌握內線消息，

所以跟著主力買股票能將交易勝率提高，

背後龐大的資金有助於股價上漲化解壓力、股價修正形成支撐，

 

假設，主力今天發現 1 檔成長股，

未來 2 季訂單將供不應求產能利用率提升到 8 成，

而他想把手上資金重壓在這檔股票上面，

普遍投資人可能會認為會「大張旗鼓、有價有量的買進」。

答案其實不是，如果主力大張旗鼓地買進，

俗話說的好「股價連續漲停，散戶不請自來」

散戶就會跟進股價跟著上漲，主力布局的成本就會變很高，

 

所以最好的做法是「分批買進」利用手中已持有的籌碼刻意慣壓吃貨，

搭配營收、獲利數字 與 利多消息，炒熱市場熱度成為股價上揚的動力。

 

讓我們繼續看下去 …

 

一般股市教科書都會說「五波上升、三波下降」或

「建倉 → 拉高 → 洗盤 → 拉高 → 獲利了結」，

過去台灣股票市場投資人以散戶為主，

本質上容易發生追漲殺跌等心理從眾行為，

可能教科書教的口訣是有用的，但現在是外資及法人主導台股 ，

散戶投資人面對法人機構的時候，

若只用技術指標分析容易在股票市場處在相對弱勢。

 

◎整理常見  4  種主力做價做量的型態

每一種主力控盤都有著各自的走勢形態特點，

在股價波動與放量變化上所顯示的市場意義卻是共同的，

可以先參考【技術指標篇】一定要看懂股票的「量價關係」篇

以下範例透過技術面形態整理，分析主力運作階段的意義，

方便建立讀者的獲利 SOP 選擇適當的參與時機。

 

※ 以下使用 籌碼 K 線 方便觀察分點券商進出

 

1.、中線波段上漲：階梯式放量突破

 

主力推升股價時機點容易與「每月營收、每季財報或利多消息」進行完美搭配，

如此，股價容易呈現波段式階梯上漲，

表示著主力可以在換手過程中，進行低買高賣有效的降低持倉成本，

這是主力緩慢推高股價的一種建倉方式，

隨著建倉的完畢主力進行刻意的打壓股價，技術面容易呈現箱型區間上漲，

每一次區間整理平台不重疊，且箱底越墊越高、箱頂越墊高越高。

 

※延伸閱讀：【FB 實戰教學社團: 7/02 精材3374 分析】 

 

2、長線波段上漲：量能容易萎縮，放量過程容易爆巨量。

 

長線波段上漲常出現於高殖利率股或成長股，

股價從低檔爆大量緩慢推升，並在波段的高位相對量能萎縮，

在高檔長期橫盤，用時間消磨投資者持股信心

技術面角度，搭配【量價關係】經常製造誘多誘空 K 線加劇持股的心理壓力，

橫盤中量能容易急速萎縮於 1000 張以下，

籌碼面角度，由於佈局時間較長採取更為徹底的洗盤，

容易是多間券商採取合作買超，

維持橫盤之勢等待利多消息藉助市場人氣推高股價。

 

※延伸閱讀：【FB 實戰教學社團: 5/15 嘉威3557 分析】 

 

3.底部回升：法人買盤急速激增，爆底部大量過季線

 

股價經過半年以上長期整理，

此時個股的基本面容易充斥中立、利空消息，

在劇烈震盪中股價再次接近第一次震盪高點，

然後又快速下跌甚至創出新低，使散戶持股信心大受打擊，

在市場心理下籌碼極度鬆動，

隨著股價經過最後的打壓、洗盤為創造主力最佳吃貨條件。

 

普遍投資想進行底部炒底動作，時常不知道未來行情股價能推升多高、多久，

基於「買股票是買未來」的前提，

股價落底時間容易領先於基本面轉強時間，

未來的股價上升很多情況下取決於基本面落底回升（研究報告常講先蹲後跳）與法人進場意願，

此時，可以觀察「法人買超張數或持股比率」與「技術面底部爆新高量起漲」。

在放量起漲過程中主力快速收集到部分籌碼，

都表現股價拉升初期籌碼集中與穩定性，

若主力買超力道不足直接影響著股價推升的高度，

在面臨技術面前波高點的賣壓與炒底資金獲利了結賣壓（雙重壓力）時候，

主力很容易出脫籌碼，上漲力道便難以延續。

 

4、法人認錯回補買盤

 

Efron 逢低買進成長股方法背後邏輯就是要吃「法人豆腐」。

一般教科書來說，籌碼由散戶流往主力股價容易上漲，

但很多時候根本不是倒給散戶，而是其他主力，

因為市場上主力不會只有一位，現在已經是法人時代，

通常上述所謂的主力就是法人投資機構。

法人之間偶爾會發生土洋對作，刻意將股價壓低往下測試市場共識，

尤其是突發利空事件（如：大盤波動劇烈、個股多空事件）的時候，

投信容易擁有績效壓力而賣出持股，

當股價進行洗盤時，順便用時間掃走沒耐心的人，

此時，若有主力券商刻意大力吃貨形成「籌碼換手訊號」

代表短線賣壓在極短交易日內宣洩完畢，

相對而言，能如此逆勢承接的主力買盤領先知道未來展望，

在營收成長趨勢向上情況下，

當原本被掃走的法人發現看錯方向時，未來買盤回補力道往往又急又猛。

 

※延伸閱讀：【FB 實戰教學社團: 8/04 宣德5457 分析】 

 

◎ 結語補充：

對於普遍投資人好不容易才搭上主力轎子時，

當然想在多方行情一次跟到底，需要明自的是「任何人都沒有辦法每筆交易跟著主力賺到底」，

對於 Efron 而言，如果能賺到 20% 甚至更高就可以收手了，

在實戰過程中沒有人能從最低點買進、最高點賣出。

如果你能在主力成本尚未拉開 20% 處買進，

在漲勢的 80% ~ 90% 處獲利了結就是成功的交易，

甚至在漲勢的 50% 處賣出也是成功的交易，

那麼在次高點走人，見好就收，

避開高處不勝寒的環境就是最好的選擇，

至少告訴自己已經把行情看完且告一段落了。

 

證券分析之父葛拉漢曾說：

「我在華爾街 60 多年的經驗中發現，沒有人能成功地預測股市變化。」

巴菲特說：

「我從來沒有見過能夠預測市場走勢的人。」

彼得林區說：

「不要妄想預測 1 年或 2 年後的股市走勢，根本不可能。」

 

 

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