【完整教學】CDP 當沖懶人包：台股日內指標 5 條公式 + 三段時序 SOP + 5 大風控紅線

技術面教學進階策略與應用 2026 年 1 月 1 日

CDP 當沖懶人包：台股當沖完整 SOP + 與 VWAP/Pivot 對比 + 5 大風控紅線

當沖（Day Trading）是台股最具刺激性也最容易賠錢的操作模式。CDP 是其中最經典的日內進出指標之一，但散戶用 CDP 常踩三大雷：(1) 公式套錯；(2) 不

分時段一律進場；(3) 沒有風控紀律。本篇延續 E大著作《實戰冠軍 E大教你用 200 張圖學會 K 線籌碼》當沖章節觀念，把 CDP 用法、與其他日內指標對比、時序戰術、風控紅線完整拆解。

CDP 是什麼？台股當沖戰術用法

CDP（Contrarian Day Player，逆勢操作者）是 1980 年代美國期貨市場用的日內進出指標，後來引入台灣股票期貨與現股當沖。核心邏輯：以前一交易日的 H（最高）／L（最低）／C（收盤）三個價位，計算今日的「逆勢進場區」與「順勢突破區」。

適用場景：(1) 前一日 K 棒有明確高低點的個股；(2) 開盤後跳空幅度不大、進入區間整理；(3) 排除處置股、警示股、全額交割股。

核心使用邏輯：在 NL（Near Low，逆勢買進區）出現支撐時逆勢做多、在 NH（Near High，逆勢賣出區）出現壓力時逆勢做空；若價格突破 AH（Above High，順勢突破區）或跌破 AL（Above Low，順勢跌破區）則改為順勢追擊。

CDP 公式拆解：5 條關鍵價位算法

CDP 全套包含 5 條價位：

CDP 軸心 ＝（H + L + 2C）÷ 4
AH（順勢突破） ＝ CDP +（H − L）
NH（逆勢賣出） ＝ 2 × CDP − L
NL（逆勢買進） ＝ 2 × CDP − H
AL（順勢跌破） ＝ CDP −（H − L）

範例：某電子權值股前一日 H=520、L=510、C=518，CDP ＝（520 + 510 + 1036）÷ 4 ＝ 516.5；AH ＝ 516.5 + 10 ＝ 526.5；NH ＝ 1033 − 510 ＝ 523；NL ＝ 1033 − 520 ＝ 513；AL ＝ 516.5 − 10 ＝ 506.5。

實戰判讀：今日股價在 NH（523）－ NL（513）區間內逆勢操作；突破 AH（526.5）追多、跌破 AL（506.5）追空。CDP 軸心 516.5 是日內多空分水嶺。

CDP vs VWAP / Pivot / 布林通道：4 種日內指標對比

CDP 不是萬能。台股當沖還有另外 3 種主流日內指標，各自適用不同場景：

CDP：適合「前一日 K 棒明確、今日進入區間整理」的標的。優點：算法直觀；缺點：跳空缺口大時失效
VWAP（成交量加權均價）：機構大單最在意的線。優點：反映真實平均成本；缺點：盤中才能算，無法盤前預判
Pivot Point（軸心點）：與 CDP 共生。優點：與 CDP 軸心結果一致；缺點：上下界區間不同
布林通道（Bollinger Bands）：適合波動率大的標的。優點：動態反應波動；缺點：盤整時頻繁假訊號

整合用法：開盤前用 CDP 算好 5 條價位 → 開盤後觀察 VWAP 軌跡 → 站上 VWAP + 突破 AH 雙重訊號才追多，反之才追空。單一指標進場勝率約 50-55%；雙重訊號驗證可拉到 60-65%。

當沖時序 SOP：早盤、中段、尾盤三段戰術

當沖一日的勝負七成在開盤後 30 分鐘決定。整理三段時序：

9:00-9:05 試撮觀察期：不下單，只看委買委賣量、成交價是否站上 CDP 軸心、開盤跳空幅度。跳空 ≥3% 直接放棄當沖（CDP 失效機率高）。

9:00-9:30 黃金 30 分鐘：當沖 70% 勝負已定。觀察是否站穩 CDP 軸心 + AH 突破訊號 + 量增 ≥1.5 倍。三條件齊備進場做多；反之鎖空。停損點：跌破 CDP 軸心或 NL 之一。

9:30-12:00 中段震盪期：減倉、不加碼。中段是主力洗盤時段，常出現假突破再回測。已進場部位若跌破 NL／AL 立即出場。

12:30-13:25 尾盤平倉期：當沖必須在 13:25 收盤前手動平倉，未平倉者證交所強制收盤平倉並可能觸發違約交割。建議 13:00 開始減碼、13:20 完全出清。

創意（3443）電子股當沖實例

以 IC 設計族群指標股創意（3443）為例（類型化案例，不綁定特定日期）：假設前一日 H=350、L=340、C=348，CDP ＝（350 + 340 + 696）÷ 4 ＝ 346.5；AH ＝ 356.5；NL ＝ 343。

開盤平盤 348 → 9:05 試撮跳空 +1%（348 → 351.5，可接受範圍）→ 9:15 拉至 354、量增 1.8 倍但未突破 AH → 視為 NH/AH 中間震盪，先觀望。

9:30 突破 AH 356.5、量增 2.5 倍、外資分點同買確認 → 進場做多 1/3 部位、停損設 354（跌破 AH 即停損）。10:30 拉至 360、漲幅 +3.4% → 加碼 1/3。13:00 開始減碼、13:20 全部出清，當日報酬約 +2.5%。

關鍵：(1) 9:05 試撮判讀跳空幅度；(2) 9:30 量價籌碼三重確認；(3) 13:00 後嚴守平倉紀律。創意這類 IC 設計股波動大、量能足、適合 CDP 操作；反觀牛皮股（ATR < 1%）即便 CDP 算對也賺不到錢。

當沖 5 大風控紅線：避免違約交割與本金歸零

當沖風控不是建議，是底線。整理 5 條紅線：

紅線 1：禁碰處置股、警示股、全額交割股。處置股有 30 分鐘集合競價限制，CDP 訊號完全失效；警示股流動性差，進得去出不來。
紅線 2：禁碰 ATR < 1% 的牛皮股。當沖獲利空間 = 波動 × 倉位。ATR < 1% 即便方向對也只能賺 0.5% 不夠手續費 + 證交稅。
紅線 3：單筆部位 ≤ 總資金 10%、全日累計沖額 ≤ 50%。槓桿開太大一次失誤就出局。
紅線 4：連虧 3 筆當日停手。連虧訊號代表自己當日狀態與盤勢不對，繼續操作只會更慘。
紅線 5：證交稅減半到期前提早規劃。現股當沖證交稅減半（0.15%）規定 [NEEDS_FACT_CHECK_2026Q2 — 立法院延長至 2027 年底]，到期後手續費結構改變，當沖勝率門檻自動升高。

真正能在當沖戰場活下來的散戶 < 1%，倖存者全部都靠紀律而非預測。CDP 只是工具，紀律才是護城河。