台積電 5G 加溫速度快,砷化鎵 PA 族群轉單效應持續衝!

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台積電(2330) 5G 加溫速度比預期快,導致資本支出擴張!

台積電 7/18 法說會中釋出第三季營收展望將季增 18%

公司表示智慧手機將進入出貨旺季

加上 5G 與 7 奈米高速運算晶片和物聯網需求啟動

今年原先資本支出介於 100~110 億美元

現在預期會調升至超過110億美元並創新高

以滿足明年客戶在 7 奈米和 5 奈米製程的需求

顯示 5G 時代來臨

從原本的提前拉貨(prebuilds)到現在的加速布建潮!

 

 

5G 需求加溫速度比預期快,甚至擴增速度可能會比 4G 快

5G 相關概念股將成為未來成長股的投資重心之一

從材料、晶片、天線、主板、封裝

都將掀起革命性的產業變化(revolutionary changes)

股價總是領先反應未來公司營收展望

儘管 5G 是未來發展必然的趨勢

對於投資人就必須知道 5G 題材發酵先後順序才能跟上當前投資節奏

 

PA 第 3 季將持續受惠 5G 加速部署,因中國積極「去美化」如虎添翼!

2019 年被稱之為 5G 元年,並不是沒有原因

華為已經計畫在下月 9 日舉行開發者大會推出新款 5G 摺疊手機 Mate X

即使今年 iPhone 無法跟上推出 5G 手機

(2020 年推出採用高通 5G 基頻晶片的 5G iPhone)

現階段全球智慧型手機銷量衰退

但因通訊系統不斷的升級

5G 手機 PA 需求量相對 4G 手機多出  1 ~ 2 顆

PA 供應鏈才能因此受惠

 

 

在中興通訊受到禁運制裁 及 美中貿易戰趨緩事件後

中國大陸供應鏈擔心成為下一個被抵制的對象「去美化」決心趨勢形成

從日前英國半導體晶圓生產廠 IQE 發布財測預警

主要原因自華為禁令,華為開始轉用台廠

牽動起過內 PA 三雄穩懋(3105)、全新(2455)、宏捷科(8086)

其中市場已經傳出代工部分 EPI 則是許多訂單從 IQE 轉向全新(2455)

 

 

正好符合,全新(2455) 7/10 法說會對下半年樂觀看法

儘管 2019 年手機銷售較 2018 年衰退,

但隨華為事件後致供應鏈大洗牌

加上 Android 陣營在第 3 季的新機登場

VCSEL部分在下半年定會增加

而光通訊的高比重則有助於提升毛利率

第 3 季營運表現整體將優於第 2 季

 

◎ 快速結論:

1. PA 許多訂單從 IQE 轉向 全新 

2. 「去美化」趨勢形成,VCSEL 訂單下半年持續增加

3. 第 3 季營運表現整體將優於第 2 季

4.. 光通訊的高比重則有助於提升毛利率

 

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