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外資放假對台股的影響：主動型與被動型外資的差異
台股的漲跌是否受到外資放假的影響？
這是一個常見的迷思，但事實上，這個想法是不正確的。
主動型的外資
外資並不是一個單一的群體，而是有不同的類型和策略，
其中，有一部分是「主動型的外資」，
他們會根據自己的判斷和分析，來決定在台股市場的進出時機，
這些外資在特定的節日或假期，可能會暫停交易，減少對台股的影響。
被動型的外資
但是，還有另一部分是「被動型的外資」，
他們主要是投資一些與美股相關的ETF基金，
交易並不是由人為控制，而是由程式自動執行，
根據美股的表現，來調整自己持有的ETF的比例，
這些外資即使在放假期間，也會繼續在台股市場上活動。
因此，台股的走勢並不是單純由外資放假與否來決定的，
而是還要看美股的走勢，以及被動型外資的程式交易。
如果美股大跌，即使主動型外資不賣出，台股也會受到壓力，
因為被動型外資會減少ETF的持股；
反之，如果美股大漲，即使主動型外資不買入，
台股也會受到支撐，因為被動型外資會增加ETF的持股。
舉例：2023年12月下旬外資放耶誕長假
2023年外資現貨11月以來買超達+3312億元，
時間即將進入耶誕節外資休假期間，期貨避險空單也達到萬口以上，
通常放假的過程外資在現貨市場和期貨市場上的操作相互抵消，
因為即使成交量萎縮，被動型外資的買盤仍會跟著美股的動向去調整台股部位。
只能說外資放長假技術面容易處於一個橫盤震盪的狀態，
造成台股缺乏明確的方向，多頭買盤會等待元月行情買盤回歸。
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