【完整教學】國安基金 8 次進場戰功：跟單 SOP + 啟動條件 + 散戶實戰策略

進階策略與應用 2026 年 1 月 18 日

國安基金（國家金融安定基金）是台股遇到系統性危機時的「最後一道法人」。1996 年成立至今共進場 8 次，戰績 8 戰 8 勝（半年內加權指數均反彈）。本文整理 8 次完整進退場紀錄、啟動條件與決策流程、散戶跟單 SOP，以及為什麼跟單國安基金歷史勝率最高。

國安基金 8 次進場完整紀錄

整理 1996 年成立至今的 8 次進場紀錄（[NEEDS_FACT_CHECK_2026Q2 — 數據以管委會公告為準]）：

第 1 次（2000/03）：兩岸危機、首度啟動。加權從 10,393 跌至 8,250（−20.6%）
第 2 次（2000/10）：網路泡沫加劇。加權從 10,328 跌至 5,907（−42.8%），歷史最深崩跌
第 3 次（2004/05）：兩岸選後動盪。加權從 6,916 跌至 5,450（−21.2%）
第 4 次（2008/09）：金融海嘯。加權從 9,309 跌至 5,530（−40.6%）
第 5 次（2011/12）：歐債危機。加權從 9,220 跌至 6,609（−28.3%）
第 6 次（2015/08）：人民幣貶值 + 中國經濟放緩。加權從 10,014 跌至 7,203（−28.1%）
第 7 次（2020/03）：新冠疫情衝擊。加權從約 12,000 跌至 8,500 後止跌
第 8 次（2022/07）：升息 + 俄烏戰爭 + 通膨衝擊。加權從約 18,000 跌至 13,000 後止跌

8 次戰績特徵：(1) 進場時加權平均跌幅 25-40%；(2) 進場後 6 個月加權普遍反彈 15-30%；(3) 進場後 1 年加權普遍反彈 30-50%。

關鍵教學點：國安基金「進場日」往往不是真正的最低點，但「決定啟動日」幾乎都是 V 型反轉前 1-2 週。盤勢恐慌時跟單，半年回本機率超過 90%。

國安基金啟動條件與決策流程

國安基金不是隨時想動就能動。整理啟動的法定條件與決策流程：

規模與來源：總額度 5,000 億新台幣（[NEEDS_FACT_CHECK_2026Q2]），由四大基金（勞退、勞保、軍人退撫、退撫基金）3,000 億 + 銀行特別準備金 2,000 億組成。

啟動 3 大條件（依國安基金條例）：

政治、軍事或國際重大事件，導致股市動盪
金融市場、外匯市場波動，影響國家金融穩定
其他重大事件影響金融市場安定

決策流程：

財政部長（管委會召集人）召開臨時會
9 位委員（含央行總裁、金管會主委等）審議
行政院核定後 24-48 小時內可進場
進場手法：公開市場買進權值股 + 必要時拉尾盤

啟動前的訊號（散戶可觀察）：(1) 媒體開始報導管委會召開臨時會；(2) 金管會放寬限制（如禁止放空、降平盤下放空）；(3) 行政院長公開喊話「政府會做好風險控管」。三條件出現 = 國安基金啟動機率 ≥ 80%。

跟單國安基金 SOP：散戶實戰版

散戶要如何跟單國安基金？整理 5 步驟 SOP：

步驟 1 確認啟動訊號。媒體報導 + 金管會放寬限制 + 行政院喊話三條件。三條全中再進場，否則只是預期心理。

步驟 2 選對標的（權值股優先）。國安基金進場主買「指數成分股」，故跟單應優先選：

權值股：2330 台積電、2317 鴻海、2454 聯發科、3711 日月光投控
ETF：0050、006208（市值型）、0056、00878（高股息型）
避開：題材股、轉機股、處置股—國安基金不會碰，散戶跟單也不該碰

步驟 3 分批進場（金字塔加碼）。從訊號出現的當週開始，加權每跌 5% 加 1/3 部位。完整 3 批耗時 4-8 週，避免一次到位卻買在反彈失敗點。

步驟 4 設定停損與停利。停損：跌破國安基金啟動當日加權低點 −10%（代表系統性風暴比預期更深）；停利：加權反彈 +30% 後出 1/3、+50% 後出 1/3、+80% 出清。

步驟 5 退場前提早預警。國安基金宣布退場前 1 個月，加權通常已反彈 30-50%，是分批減碼的時機。退場後 3 個月內加權偶有 5-10% 拉回，屬正常獲利回吐，不必恐慌。

風險提示：國安基金規模 5,000 億，遇 2008 海嘯級系統性風暴單靠國安基金不夠，需配合 Fed 與其他國家央行協同。散戶跟單時仍要保留 2 年生活費現金緩衝，不能 all-in。

國安基金 vs 外資：誰先進場誰後進場？

國安基金進場時，外資多半在「賣到絕望」階段。歷史經驗：

國安基金啟動前 2 週：外資連續單日大賣超 200 億以上
國安基金啟動當日：外資仍賣超，但賣壓開始減弱
國安基金進場後 1-2 週：外資由賣轉買
國安基金進場後 1 個月：外資累計買超超越啟動前 1 週的賣超總和

因此跟單 SOP 的進階版：等到「外資由賣轉買」訊號（連 3 日買超）才進場第二批，比單純看跌幅進場勝率更高。Goodinfo「三大法人」+ 證交所「外資買賣超日報」可同步追蹤。

結論：跟單國安基金的核心是紀律不是預測

國安基金 8 戰 8 勝的歷史告訴我們：在系統性恐慌中，「逆向思考 + 分批進場 + 嚴守紀律」遠比「預測底部」更有效。底部不需要被精準買到，反彈只要分批吃到就夠了。

完整 SOP：(1) 確認 3 大啟動訊號；(2) 選權值股 + ETF；(3) 分批金字塔加碼；(4) 停損停利紀律；(5) 退場前提早減碼。每一步都對應 8 次歷史的成功經驗。

國安基金總共進場幾次？戰績如何？

截至 2026 年共進場 8 次（2000/03、2000/10、2004/05、2008/09、2011/12、2015/08、2020/03 疫情、2022/07 升息戰爭）。歷史戰績「8 戰 8 勝」—— 進場後 6 個月加權普遍反彈 15-30%、1 年反彈 30-50%。是台股勝率最高的「跟單訊號」之一。

國安基金啟動的條件是什麼？

依國安基金條例 3 大條件：(1) 政治軍事國際重大事件；(2) 金融外匯波動影響金融穩定；(3) 其他重大事件影響金融安定。實際啟動需財政部長召集管委會 9 位委員審議、行政院核定後 24-48 小時內進場。

散戶要怎麼跟單國安基金？

5 步驟 SOP：(1) 確認啟動訊號（媒體報導 + 金管會放寬限制 + 行政院喊話三條件）；(2) 選權值股（2330、2317、2454）+ ETF（0050、0056、00878）；(3) 分批金字塔加碼（每跌 5% 加 1/3）；(4) 停損停利紀律；(5) 退場前提早減碼。

國安基金規模多大？退場後股市會崩嗎？

總額度 5,000 億（4 大基金 3,000 億 + 銀行特別準備金 2,000 億）。退場後股市不必然崩—— 歷史經驗顯示退場時加權通常已反彈 30-50%，退場後 3 個月內偶有 5-10% 拉回屬正常獲利回吐。但若全球系統性風暴（如 2008 海嘯級）單靠國安基金不夠，需 Fed 等央行協同。

國安基金進場後該買什麼股票？

優先順序：(1) 權值股—2330 台積電、2317 鴻海、2454 聯發科、3711 日月光投控（指數成分股，國安基金主買）；(2) ETF—0050、006208 市值型、0056、00878 高股息型；(3) 避開題材股、轉機股、處置股（國安基金不碰，散戶跟單也不該碰）。