股市關鍵心理學,分散投資不是避開風險,而是避開無知。

股市關鍵心理學,分散投資不是避開風險,而是避開無知。

股票投資入門 第一次買股票的基本功 贏家心態

(圖片來源:貓奴投資樂園) 本人拍攝,未經允許請勿盜用侵權。

股神華倫巴菲特曾說:「分散投資不是避開風險,而是避開無知。」

投資的世界裡,自古以來就倡導「不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡」

把所有的雞蛋都放在一個籃子裡的話,一掉落地上就全部都破了。

是財經媒體平台為了吸引民眾點閱容易將標題神話包裝例如

「抱 700 萬歐應 XX 股票,夫妻六個月賺 7 千萬,直接財富自由」

或是「買 XX 股賺一棟房!丟 30 萬 1 年海賺 1000 萬的秘密曝光!」

我相信真正在股市討海的投資人,絕對不會相信這種釣魚標題,

相對會吸引到一批股市小白初生之犢不畏虎跟著效仿

進入股票市場時候沒有做好資產配置,將多年積蓄重壓在同一支股票上,

這樣子的投資觀念就連 Efron 都會感到擔心,

讀者不妨回顧上一篇〈關鍵心理學-穩定獲利先釐清自己實力〉

 

〈圖片1.:自由時報標題〉

 

做一個簡單的比喻「股市投資跟減重健身的過程很像」,

任何一個營養師和健身教練都會說基本要訣是「控制三餐飲食」,

絕對不是買一個昂貴健身器材或減肥藥就能達成,

坊間的減肥方法與投資方法卻有成千上萬種,

新手最容易去誤信旁門左道的方式追求所謂的「快速減肥」丶「快速致富」

忽視最基礎鍛鋉導致無法有一個長期穩定的成果,

偶爾會有倖存者偏差(Survivorship Bias)時候,機率可以說是跟中樂透一樣低,

原因很簡單,任何事情都不存在「速成」

事實上,股票的投資報酬率每年都會總體經濟大環境影響而上下波動。

即使是一套經過多年回測過後年化報酬率 > 20% 的策略,

也絕對不可能像按計算機,年年都會擁有年化 20%的報酬率。

 

〈圖片2.:年化報酬率v.s.累積報酬率簡易說明〉

 

(如下圖3.)舉例:指數處在盤整平穩期獲利可能不高,

直到多頭行情啟動時候報酬率大幅增加,

等到行情開始進行修正、報酬率會是負值隨之回檔

就算是股神巴菲特都不可能完全命中行情的走勢,

但有個辦法可以讓「失誤」所帶來的殺傷力極小化就是分散投資。

分散投資是指將資金分散到 5 檔到 10 檔的股票,

這麼做的主要目的就是減少失誤的虧損金額,道理很簡單:

買 10 張台積電遇到的總虧損是買 100 張台積電的十分之一,心理壓力也會減少十分之一。

 

〈圖片3.:模擬績效圖〉

 

補充:E 式資金配置與分散風險的重點技巧

假設你去賭場看同一桌的玩家,光是觀察表情就能窺探他們的心理狀態。

尤其是賭金很大時更容易看見這種狀況,

那麼你認為心理狀態「氣定神閒的人」跟「神情緊張的人」

長期來看哪種人比較容易勝出?我想答案已經很明顯。

分散投資的效果不光是能降低心理負擔讓你氣定神閒,

更何況賭博的勝負完全靠運氣,但買賣股票不完全是運氣成分。

分散投資時,假設買進五檔不同的股票,請務必要把資金平均分成五等份,

不能有「感覺某檔股票會大漲,買多一點」這種孤芳自賞的想法,

即使你可能很篤定「這檔股票一定會飆漲」,

但你永遠不可能預測到金融市場下一隻黑天鵝出現的時間點,

還是有可能會遇到崩盤且被迫停損的時候。

 

〈圖片4.:實戰庫存損益,資金配置舉例〉

 

即使是 Efron 能夠仰賴選股策略的機械式篩選到某個程度,

偶爾用更深入的本益比評價模式,很容易落入個人的主觀喜好,

但你喜歡的股票不等於市場就會認同這檔股票

因此,正確做法是對符合選股標準的個股一視同仁。

對於新手而言,最理想的股票持有數量應該是 5 ~ 7 檔,超過 10 檔以上的持股可能就太多了,

甚至總資金少於 50 萬以下,連分散成 5 檔股票都很勉強,

這種情況我會建議每種股票以零股為單位,去做到分散風險、擴大投資範圍。

 

📣最後分享一個好消息! Efron 的新書將於 2021/8/09 正式出版,

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