股神華倫巴菲特曾說：「分散投資不是避開風險，而是避開無知。」
投資的世界裡，自古以來就倡導「不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡」
把所有的雞蛋都放在一個籃子裡的話，一掉落地上就全部都破了。
但是財經媒體平台為了吸引民眾點閱，容易將標題神話包裝，例如：
「抱 700 萬歐應 XX 股票，夫妻六個月賺 7 千萬，直接財富自由」
或是「買 XX 股賺一棟房！丟 30 萬 1 年海賺 1000 萬的秘密曝光！」
我相信真正在股市討海的投資人，絕對不會相信這種釣魚標題，
相對會吸引到一批股市小白初生之犢不畏虎跟著效仿
進入股票市場時候沒有做好資產配置，將多年積蓄重壓在同一支股票上，
這樣子的投資觀念就連 Efron 都會感到擔心，
讀者不妨回顧上一篇〈關鍵心理學－穩定獲利先釐清自己實力〉。
〈圖片1.：自由時報標題〉
做一個簡單的比喻「股市投資跟減重健身的過程很像」，
任何一個營養師和健身教練都會說基本要訣是「控制三餐飲食」，
絕對不是買一個昂貴健身器材或減肥藥就能達成，
坊間的減肥方法與投資方法卻有成千上萬種，
新手最容易去誤信旁門左道的方式追求所謂的「快速減肥」丶「快速致富」
忽視最基礎鍛鋉導致無法有一個長期穩定的成果，
偶爾會有倖存者偏差（Survivorship Bias）時候，機率可以說是跟中樂透一樣低，
原因很簡單，任何事情都不存在「速成」。
事實上，股票的投資報酬率每年都會總體經濟大環境影響而上下波動。
即使是一套經過多年回測過後年化報酬率 > 20% 的策略，
也絕對不可能像按計算機，年年都會擁有年化 20%的報酬率。
〈圖片2.：年化報酬率v.s.累積報酬率簡易說明〉
（如下圖3.）舉例：指數處在盤整平穩期獲利可能不高，
直到多頭行情啟動時候報酬率大幅增加，
等到行情開始進行修正、報酬率會是負值隨之回檔。
就算是股神巴菲特都不可能完全命中行情的走勢，
但有個辦法可以讓「失誤」所帶來的殺傷力極小化就是分散投資。
分散投資是指將資金分散到 5 檔到 10 檔的股票，
這麼做的主要目的就是減少失誤的虧損金額，道理很簡單:
買 10 張台積電遇到的總虧損是買 100 張台積電的十分之一，心理壓力也會減少十分之一。
〈圖片3.：模擬績效圖〉
補充：E 式資金配置與分散風險的重點技巧
假設你去賭場看同一桌的玩家,光是觀察表情就能窺探他們的心理狀態。
尤其是賭金很大時更容易看見這種狀況，
那麼你認為心理狀態「氣定神閒的人」跟「神情緊張的人」
長期來看哪種人比較容易勝出？我想答案已經很明顯。
分散投資的效果不光是能降低心理負擔讓你氣定神閒，
更何況賭博的勝負完全靠運氣，但買賣股票不完全是運氣成分。
分散投資時，假設買進五檔不同的股票，請務必要把資金平均分成五等份，
不能有「感覺某檔股票會大漲，買多一點」這種孤芳自賞的想法，
即使你可能很篤定「這檔股票一定會飆漲」，
但你永遠不可能預測到金融市場下一隻黑天鵝出現的時間點，
還是有可能會遇到崩盤且被迫停損的時候。
〈圖片4.：實戰庫存損益，資金配置舉例〉
即使是 Efron 能夠仰賴選股策略的機械式篩選到某個程度，
偶爾用更深入的本益比評價模式，很容易落入個人的主觀喜好，
但你喜歡的股票不等於市場就會認同這檔股票
因此，正確做法是對符合選股標準的個股一視同仁。
對於新手而言，最理想的股票持有數量應該是 5 ~ 7 檔，超過 10 檔以上的持股可能就太多了，
甚至總資金少於 50 萬以下，連分散成 5 檔股票都很勉強，
這種情況我會建議每種股票以零股為單位，去做到分散風險、擴大投資範圍。
📣最後分享一個好消息！ Efron 的新書將於 2021/8/09 正式出版，
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