5G 大爆單!鴻海集團金雞 訊芯-KY SiP 擴產效應,獲利持續大躍進!

(圖片來源:貓奴投資樂園) 本人拍攝,未經允許請勿盜用侵權。

◎鴻海最強小金雞,訊芯啃食 5G 商機!

延續(2019/03/28 文章)Efron 分享的 訊芯-KY(6451)

受惠深耕 5G 基礎建設

鴻海集團旗下鴻騰精密(6088.HK)

收購 安華高(Avago)光收發模組事業後

擴大釋出 100G 光收發模組 SiP 封測代工訂單推升訊芯營運

 

這篇文章就用 CANSLIM 原則來檢視 訊芯-KY(6451)

波段成長股最重要的核心為『獲利能力正在轉強』

正好符合美國知名的成長型投資大師

歐尼爾成長型選股-CANSLIM

強勢股的成長動能來自於

營收成長、獲利跳增、營益率、毛利率

等因素獲利能力的改善

 

選股最重要的核心為『獲利能力正在轉強』

 

歐尼爾核心思想為:

『選擇技術面、籌碼面、基本面都創新高的強勢股

如此便能吸引全市場的各種投資人』

不論是基本面、技術面、或籌碼面的投資人

都會以自己主觀的個人看法而買進這支股票

當資金源源不絕的湧入

自然就成為市場熱門主流股

CANSLIM 使用的條件相當簡單

讓選股結合三面合一,建立贏面高的優勢上

 

◎ Efron 成長型選股模式 CANSLIM 的 7 大條件

原條件 ①.C 季每股盈餘成長

原條件 ②.A 年度每股盈餘成長 

雖然台股公司體質問題,不如美國科技巨頭

如:臉書(FB)、蘋果(AAPL)

、亞馬遜(AMZN)、Netflix(NFLX)

等等公司體質足以支撐好幾年的多頭行情

但台股能夠透過每個月 10 號公告的營收數字

掌握基本面開始出現明顯地變化的公司

畢竟營收為獲利的先行指標

 

以 Efron 選股邏輯為以下 2 條件:

條件 ①.單季每股稅後純益年增率 > 15%

條件 ②.近三月合併營收年增率 > 20%

 

 

原條件 ③.N 新產品、新經營團隊、表現創新高

以 Efron 選股邏輯為:新產品、新應用、新訂單的「三新概念」

訊芯-KY(6451) 於 2018 年投入 19 億元

進行廠房與機器設備之添購

主要是看好 SIP 模組展望(擴產後產能增加 180%)

 

每年的明星產業都有共通點

公司擁有新產品、新應用、新訂單

一旦搭上產業浪頭就不用怕公司接單

只是短期的曇花一現

所謂「以前沒有→現在才有→未來會更多」

正是掌握未來產業趨勢的不滅定律

 

(圖片來源:訊芯-KY法說會簡報 P10.)

 

原條件 ④.S 籌碼的供給與需求

以 Efron 選股邏輯為:股本介於 10 億 ~ 50 億之間

股本大小影響在外流通股數多寡與成交量

小型股共通點為『股本輕盈』

(如下圖)訊芯-KY 千張大股東持股占集保總張數比率達 71%

一旦股價伴隨著業績成長而進入主升段

在外流通股數趨於集中,股價上漲時更有爆發力

 

 

此時,股價漲勢便容易符合教科書上說的

在突破的起漲前

若出現「量縮價穩」現象代表籌碼安定

股價突破盤整區起漲後

便容易符合「量增價漲」的正常現象

 

原條件 ⑤.L 指標股相對強度

以 Efron 選股邏輯為:股價 > 60 MA 且 股價表現強過於大盤

 

(圖片來源:籌碼K線)

 

條件 ⑥.I 機購法人持股 

當 1 間公司的營收持續創歷史新高

外資、投信同步都買超的話

表示公司營運後市展望是具備成長利基的

此時,透過法人的買進可以增加持股勝率

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條件 ⑦.M 股市方向

加權指數趨勢是否為多頭 or 空頭

Efron 建議以季線(60 MA)決定持股比率參考基準

 

以上就是 Efron 成長型選股模式

方便將目前台股 1,700 多家的上市、櫃公司

做快速的篩選掌握「潛在的成長股名單」

最好在用新產品、新應用、新訂單的「三新概念」

去分析未來的產業是否符合

「以前沒有→現在才有→未來會更多」

這樣才能算是 1 個完整的分析過程

進場時可以使用籌碼面增加勝率

 

◎ 快速結論:

受惠 5G 基礎建設與資料中心態勢不變

1.2018 年投入 19 億元進行廠房與機器設備之添購

(擴產後產能約增加 +180%)

訊芯 6 月底在中信銀統籌主辦下

完成 3 年期新台幣 39 億元聯貸案簽約

中山廠三期廠房預計下半年完工、2020年量產

屆時將可進一步擴大產能,增添營運新動能

 

2.鴻騰精密收購 Avago 光收發模組事業後

公司開始取得此部份光收發相關封測訂單

無論是目前主流的 100G 或即將啟動的 400G規格

 

3.雖然大環境美中貿易戰展望不樂觀

但訊芯表示:已成功將營收架構調整成

SiP 產品、高速光纖收發模組、生物辨識 3 大主動能

預期在終端市場發展性十足

 

(圖片來源:訊芯-KY法說會簡報 P11.)

 

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